谈股论金|2018市场开门红,地产股是否到了最好的配置时间?

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发布时间:2018-01-03 01:47

  2018年到来,开市第一天,市场人气极旺,入场资金明显增多,个股呈现普涨状态,2018年A股市场取得开门红。

  这其中,地产板块成为今日市场的领头羊,早盘包括泰禾集团在内的多支个股快速涨停,迅速带动市场人气,包括万科A,保利地产在内的一线地产蓝筹也一度大涨7%。

  虽然午后,周期股爆发,市场呈现普涨形态,地产板块资金被分流,但临近尾盘,地产个股抢筹形态明显。

  这种热闹行情是一日游?还是打开了上升趋势?

  我们倾向于后一种看法,目前应该是配置地产股的时间窗口。

  去年带领港股牛市的正是内房股,包括恒大、融创、龙湖在内的内地房地产企业,股价翻番,而A股地产板块则静静无声,这与政策的打压不无关系。

  进入2018年,政策层面已经发生了变化。2017 年 12 月召开的中央经济工作会议对地产的定位和描述相对温和,市场悲观预期得以缓和,从过去两年的中央经济工作会议相关表述看,调控政策预计仍然沿着“既抑制房地产泡沫,又防止出现大起大落”的思路展开,在成交量不断创下新低的情况下,行业发展方向或许将向“维稳”发展。

  从业绩方面来看,由于地产收入确认具备滞后性,过去两年的销售增长、房价上涨将逐步兑现至房企 2018 年-2019年业绩,由于行业16年、17年整体销售靓丽,龙头房企销售金额录得大幅增长,结算业绩将会表现出高增长,对估值水平将形成有力支撑。wind预测模型显示,2018年龙头房企大概率能够实现 20%以上的利润增长。

  从估值来看,港股中龙头内房股17年已经表现出强劲的补涨走势,估值水平已经从过去4—6倍左右提升至10—12倍的水平。目前A股龙头地产股表现逊色。18年估值提升具备空间支撑。

  还有一点值得注意,从机构持仓数据来看,目前机构配置地产板块的仓位处于历史低位,在2017年大白马狂飙的情况下,2018年贵州茅台,中国平安涨幅继续翻倍的可能性有多高?我想大家心里都清楚,在相对确定的行业,寻找新的估值洼地,地产板块或许将成为机构的选择。

  推荐一线龙头房企,此外,具备区域概念的特色房企也应当重视。

  早盘沪指高开高走,一举突破前期的调整平台,重新站上半年线,盘中维持强势整理走势,创业板指高开后,冲击10日线,重新回到5日线上方,上证50指数表现强劲,涨逾1.5%,沪深300指数涨逾1%,至今日收盘,沪指涨逾1%,创业板指涨近1%,两市均较节前放量。

  截至收盘,沪指涨1.24%,报收3348点;深成指涨1.25%,报收11178点;创业板上涨0.97%,报收1769点。从盘面上看,草甘膦、钢铁、钛白粉、煤炭、建材、煤化工等板块涨幅居前;高送转、细胞免疫治疗、机场航运、海南等板块跌幅居前。沪股通净流入20亿,深股通净流入13亿。

作者:北山

编辑:北山

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